12月6日起，首批試點養老理財產品正式在武漢、成都、深圳、青島發售。經濟獲悉，截至現在，養老理財產品的市場認可度較高，已有金融機構表示，可能依據后續銷售場合增加募集規模。
從開啟試點到產品落地，養老理財用時不到3個月，進展顯著。2024年9月10日，中國銀保監會發表《關于開展養老理財產品試點的告訴》，選擇四地四家機構，即工銀理財在武漢和成都、建信理財和招銀理財在深圳、光大理財在青島開展試點。
首批試點養老理財產品均為封鎖凈值型產品，具有穩健性、長期性、普惠性三個顯著特征，起購金額僅為1元，限期5年，風險級別多為中低等，申購、贖回環節收費低。
下一步，金融監管部分應及時結算養老理財產品試點經驗，適時推廣到更多的最新大樂透開獎時間地域和理財公司，充分發揮養老理財產品在知足公共養老需求、完善多層次多支柱養老保險體系等方面的積極作用。招聯金融首席研究員董希淼說。
面向養老需求
養老理財是不是老年人專屬？哪類投資者合適買入？產品正式發售前，市場普遍有此迷惑。
實際上，養老理財面向的是具有養老需求、追求養老資金穩健增值的個人投資者，并非局限于老年群體。勉勵投資者提前積累，從青年時就開始做養老安排，通過中長期謀略規劃，調撥投資者的中長期預防性投資需求。光大理財總經理潘東說。
因此，長期性成為養老理財的特征之一，四家試點機構發售的產品均為封鎖式，限期均為5年。銀保監會相關擔當人表示，但願能夠培育投資者長期投資長期收益、價值投資創新價值、審慎投資合乎邏輯回報的理念。
考慮到封鎖期較長可能造成流動性不足，部門產品還建置了兩項特殊規劃。一是投資者持有一定限期后，可按季度或按月分紅；二是創建特殊情形下的流動性應急機制，例如，當投資者遇到大病，許可提前贖回。
下一步，應針對養老理財產品特點，健全未到期理財產品的轉讓機制，通過市場化轉讓等方式，知足部門投資者的流動性控制需求。董希淼說。
除了長期性，養老理財還具有普惠性特征。從起購門檻看，起購金額僅為1元，以期蓋住最廣泛的投資人群；從費率結構看，養老理財產品的費用普遍低于在售的其他理財產品，且不收取超額控制費，充分讓利投資者。執行養老理財專項優惠費率，零認購費、零銷售服務費，控制費僅為01%。潘東說。
有需求的投資者該如何買入？此次試點產品僅面向武漢、成都、深圳、青島四地，其他地域的投資者臨時無法買入。以上四地投資者有線下、線上兩種選擇，或攜帶當地個人地位證赴對應機構的銷售網威力彩加碼規則點處，或通過網上銀行、手機銀行等道路買入。依照試點要求，個人投資者買入的全部養老理財產品合計金額不過份300萬元。
專設風險控制機制
為保障養老理財穩健運行、增強風險抵御才幹，四家試點機構專門建置了風險控制機制，產品設計以安全謀略為主，重要投向固定收益類資產。
具體來看，專設風險控制機制包含有光滑基金、風險預備金、減值預備等。針對每個產品，工銀理財都獨自建置了光滑基金，以實現‘削峰填谷’減低凈值波動的目標。工銀理財副總裁王海峰說，一定限期內，當投資收益過份業績對照基準時，把超出部門依照一定比例提掏出來，若遭遇極端市場收益不夢想場合，再將其回補至本產品，若產品到期時仍有剩余，則全部回補給對應產品。
王海峰表示，風險預備金依照產品固定控制費的20%計提，高于一般理財產品的計提比例，同時，我們依照最新管帳準則要求，結合預期信用損失想法計提減值預備。
在安全性根基上，投資者普遍關注養老理財的收益性。此次試點產品均為凈值型產品，非保本、浮動收益。截至現在，四家機構產品的業績對照基準下限會合在5%至58%，業績對照基準上限會合在7%至8%。以下限5%、上限7%為例，這意味著結合市場形勢、投資謀略解析，產品到期收益落在這一區間的概率較大。
如何兼顧安全性和收益性？在投資謀略上，養老理財采用穩健的資產部署謀略，風險評級定義為R2，即較低風險。潘東說，要發揮銀行理財多資產、多謀略優勢，投資于債券、非尺度化債權類資產、股票多頭、量化中性謀略類資產、資管產品等，協助投資者穿越周期、熨平波動。
值得叮囑的是，投資者在買入產品時應當真閱讀銷售文件。依據養老理財產品特點，我們的銷售文件中新增了部門內容，例如，專門規定了關鍵信息說明書、買入限額叮囑、風險控制機制、人文關心等重點條款。王海峰說。
開正門、堵歪路
試點首發產品只是序章。試點機構紛飛表示，接下來將在監管的傳授下，連續開展養老制度及謀略對照研究，并結合我國住民的年齡結構、投資偏好、資源市場特點等因素，連續不斷創造產品謀略，豐富多層次養老金融產品供應。
養老理財試點為何主要？意義之一在于開正門、堵歪路，這也是監管層的主要思路。比年來，部門金融機構推出了一些冠以‘養老’字樣的金融產品，但絕大多數不具備真正的養老性能，不符合穩健、長彩券機率計算期等要求。董希淼說，為此，監管部分加強整治力度，多數金融機構已下架相關養老理財產品。
董希淼表示，有個別非金融機構鉆空子，打著養老理財的名義進行非法集資和金融詐騙，嚴重妨害中老年群體的正當權益大樂透開獎號碼預測。
為此，開展養老理財產品試點，推動正規金融機構良幣驅趕劣幣勢在必行。要提高市場約束，打造理財行業信息平臺。銀行業理財登記托管中央副總裁管圣義說，該中央正在牽頭規定銀行理財信息披露統一尺度，同時，依托中國理財網搭建第三方信息披露平臺，支援、率領試點機構通過統一平臺開展信息披露，為投資者提供權威可信的信息查詢渠道，切實保衛投資者正當權益。
盡管養老理財進展顯著，但我國住民的養老理財觀念仍有待提拔。在養老資金儲備方面，現在重要依賴政府、企業的養老金，至于通過台灣彩票玩法個人商務養老來安排晚年生活方面，不少人對此理念缺乏認知和介入。建信理財總裁謝國旺說，下一步，如何將投資者手中的長期資金轉化為投資于養老金融的資金，如何切實推動養老金融業務發展，這是構建當代化養老金融體系的主要組成部門。
