12月30日，北向資金再度大舉搶籌，單日凈購買8141億元。A股2024年行情即將收官，但北向資金的購買懇切照舊。截至昨日收盤，12月北向資金凈購買額已超840億元，大約率將創下月度凈購買額的歷史新高。
回望年頭，海外疫情反復，疊加重要指數公司均已完工對A股的納入，來自被動資金的增量規模逐步縮減，市場曾普遍預期北向資金2024年流入A股的規模不會進一步擴張。
但事實卻是，外資流入在2024年仍維持了出人預料的強勁態勢：北向資金大舉增配A股超4000億元，刷新2024年約3500億元的凈購買記載，創滬深股通開通以來的新高。
以新能源為典型的高檔制造業本年以來獲得了北向資金的大幅加倉，寧德時代一躍成為北向資金第二大重倉股。展望2024年，外資將繼續增配A股成為新的市場共識，我國經濟的高成長性、制造業的高競爭力，以及資源市場的進一步深化開放，都有望吸引外資繼續流入。
本年以來凈流入額創歷史記載
截至12月30日，A股北向資金的2024年凈購買額已達427595億元，遠超2024年全年351743億元的歷史記載。此中，滬股通凈購買191697億元，深股通凈購買235898億元。
尤其是11月15日至12月19日時期，北向資金持續5周凈購買。此中，12月6日至10日的單周凈流入達48834億元，創北向資金單周凈購買額歷史記載。此前的單周記載是在本年5月，那時北向資金單周凈購買46814億元。
值得注意的是，2024年，MSCI、富時羅素、標普道瓊斯等三大國際指數會合納入或擴大A股的納入因子。在此底細下，當年北向資金流入額超3500億元。而本年以來，MSCI、富時羅素暫未進一步提拔A股的納入因子。這也意味著，本年逾4000億元的外資流入并非被動資金隨同指數機器部署的結局，而是主動型資金在增配A股。
依據資金流向監測機構EPFR統計的外資基金流向數據，海外基金流入在2024年至2024年間，都以被動資金為主，主動資金則波動更大，流入趨勢較不明顯，這也與2024年至2024年間MSCI、富時羅素等國際大型指數公司逐漸納入A股市場帶來增量資金的底細相吻合。而本年以來，EPFR所追蹤的外資主動資金的流入A股規模快速提拔，中國資產在國際市場的吸引力逐步上升。
高檔制造業龍頭獲外資青睞
回首本年以來的調倉動向，北向資金向成長風格轉變的特征明顯，這也顯示出，在環球疫情反復的底細下，中國高檔制造業的競爭優勢獲得外資認可。
從持股和部署的行業特征看，北向資金當前的重要倉位仍會合于消費類股票，食物飲料、家用電器等為典型的大消費行業仍是外資持股中絕對占比最高的板塊。
Wind數據顯示，截至12月29日，貴州茅臺仍穩居北向資金重倉股首位，持股市值超1800億元。此外，美的集團、五糧液、中國中免、伊利股份也位居北向資金前十大重倉股榜單。
但從趨勢上看，北向資金對中國制造業資產的部署本年以來趕快提拔。2024年終，新能源龍頭股寧德時代是北向資金的第九大重倉股，截至本年12月29日，寧德時代已躍升為第二大重倉股，持股市值超1100億元。此外，隆基股份也超越五糧液，躍升為北向資金的第五大重倉股，電氣設施行業現在已成為北向資金的第二大重倉板塊。
中金公司的統計數據顯示，2024年，大部門的北向增量資金都流入了中游制造業。在4000多億元的凈購買中，有過份1000億元流入電氣設施行業，化工、電子兩個行業也差別獲得567億元、472億元的凈購買。比擬之下，年內表現疲軟且估值處于高位的食物飲料板塊則出現148億元的凈流出，是大樂透對獎app流出最多的行業板塊。
除了購買電氣設施、化工、電子等制造業板塊，外資在2024年還選擇逆勢加倉調換較多的銀行、算計機和醫療板塊。數據顯示，銀行、算計機、刮刮樂中獎查詢醫藥生物板塊年內差別獲得436億元、395億元、316億元的北向資金凈流入。
嚴管假外資利好真價投
在監管層面，12月17日，證監會就改動《國內與香港股票市場買賣互聯互通機制若干制定》公然征求意見，明確滬深股通投資者不包含有國內投資者，規范國內投資者返程買賣行為，對所謂假外資實施嚴格監管。
市場觀點普遍以為，假外資的規模不大，新規對市場陰礙不大。長期來看，嚴管假外資有利于促進資源市場連續不斷走向規范與透徹，助力市場的高程度雙向開放。
興業證券研報解析以為，通過港交所披露的托管機構類型，可將北向資金拆分為外資銀行、外資券商及中資機構。在三類資金中，托管于中資機構的買賣頻率較高的資金中，就可能存在部門所謂假外資。
興業證券表示，從三類資金的占比看，現在北向資金以部署盤為主且占比穩步提拔，買賣盤占比連續回落，中資機構類占比不大，比年來占比一直不亂六合彩規則解釋在5%以內，且多數并非假外資。就總量來看，假外資體量很小，而嚴監管有助于進一步明確北向資金的外資屬性。
粵開證券研究院副院長康崇利表示，真價投不會受假外資退出的陰礙。他以為，滬深港通機制開通以來整體運行平穩，在擴大資源市場雙向開放，引入境外長期資金等方面發揮了積極作用。新規有助于進一步完善滬深港通機制，便利境外投資者投資A股市場。
2024年外資將繼續擁抱中國資產
拉長時間周期看，盡管波動時有發作，但外資連續流入依然是趨勢性方位。展望2024年，多數機構對北向資金的流入持樂觀立場：即便履歷了數年的連續流入，但外資當前在A股的持股比例仍然偏低，且中國經濟增長仍有韌性，制造業優勢初露台灣彩券網站崢嶸，未來外資流入還有進一步擴容空間。
興業證券環球謀略解析師張憶東堅持表示，外資來歲將繼續擁抱中國資產。一方面，2024年人民幣匯率有望保持強橫，有利于海外投資者部署中國優質資產；另一方面，比年來資源市場高程度對外開放有序推進，對境外投資者的吸引力連續不斷台灣彩券官網公告提高。
在張憶東看來，外資均值回歸的投資思路值得珍視，投資者來歲合適進行招架型部署。首要，可關注行業景氣均值回歸的修復性行情，包含有社會服務業、航空機場業等受損于新冠疫情的領域，以及豬周期的回歸；其次，可關注估值均值回歸的修復性行情，左側布局房地產、金融等低估值板塊。
中信證券預計，來歲外資的凈流入量相對本年會繼續增加：在人民幣匯率不亂及沒有新指數納入的條件下，北向資金2024年有望凈購買4000億元。高盛首席中國股票謀略師劉勁津表示，預測2024年將有約750億美元北向資金流入A股。
