近日，銀行業信貸資產登記流今彩539投注站轉中央有限公司發表已開立不佳借貸轉讓業務賬戶機構統計表顯示，多家大型商務銀行、股份制商務銀行和539玩法技巧資產控制公司連續不斷跟進掛牌待售的不佳資產包，紛飛介入競價。在監管部分和市場機構的配合下，不佳借貸轉讓試點總體運行安全平穩，為防范化解金融風險起到了積極作用。在《中國銀保監會辦公廳關于開展不佳借貸轉讓試點工作的告訴》發表實施一周年之際，銀行零售不佳資產轉讓試點整體表現如何？怎樣有效應對轉讓遭遇的疑問和挑戰？
不佳資產處置加速推進
不佳借貸轉讓業務途經一年多的培育和發展，各大金融機構相關業務有序展開。依據銀登中央數據梳理顯示，2024年全年，試點機構共有50個零售資產包掛牌轉讓，債權金額達5661億元，此中本金合計1942億元，涉及債務人9332戶，涉及資產29威力彩應該包牌嗎114筆。平均來看，單個資產包規模11億元，但實際上各包規模不同較大，最大金額115億元，最小的僅有56萬元。
面臨這些資產債務包袱，金融機構可否化危為機、從中分得一杯羹？哪些金融機構在介入試點工作？
依據《告訴》要求，現在包含有6家大型商務銀行和12家股份制商務銀行在內的18家大中型商務銀行準予通過批量轉讓模式處置零售類不佳資產；介入試點的收購機構有金融資產控制公司和符合前提的場所資產控制公司、金融資產投資公司。
從試點銀行來看，18家大中型銀行總資產占銀行業金融機構的60%以上，在介入轉讓試點業務中具有較強的典型性。招聯金融首席研究員董希淼以為，《告訴》許可零售類不佳資產批量轉讓、批發類不佳資大樂透中獎號碼產單戶轉讓，減低了不佳資產轉讓的要和解門檻；同時將轉讓對象擴展到場所資產控制公司和金融資產投資公司，有助于增加不佳資產處置主體，加速不佳資產處置力度。
自上年首批4單項目完工競價以來，整體上介入機構的數目在連續不斷增加，這也意味著不佳個貸批量轉讓連續升溫。從銀登中央公布的機構實際開戶數顯示，截至1月底，大型商務銀行開戶數達182家；股份制商務銀行開戶數達201家；金融資產控制公司開戶數達1家；場所資產控制公司開戶數達49家；金融資產投資公司有5家開戶。
中國銀行研究院研究員鄭忱陽表示，一方面，金融機構處置不佳個貸有較大需求。當前，新冠肺炎疫情反復陰礙經濟復蘇歷程，個人借貸資產質量依然承壓，尤其是個人消費貸、信用卡不佳率連續不斷上升，不佳個貸批量轉讓無疑是銀行化解零售業務不佳的主要渠道。另一方面，一年多的試點工作穩步推進，多單不佳借貸批量轉讓的落地加快了該業務的市場化歷程，為其他試點銀行提供了先行經驗和示范。
董希淼表示，總體而言，相關機構介入不佳資產轉讓試點工作的積極性較高，但機構之間存在較大不同，部門股份制銀行總行未開戶，介入度較低。這反應出，部門銀行對不佳資產轉讓試點工作的熟悉有待進一步提高，在實際操縱過程中還有一些疑問亟需化解。
市場化處置機制逐步形成
不佳資產作為金融機構的一類特殊資產，不是一般意義上的商品，是在監管的傳授下，讓有資質受讓的資產控制公司以競價方式介入，終極促成出讓方與受讓方在代價上達成一致。
試點以來，從出讓銀行角度看，18家銀行中有5家未進行試點，僅有13家銀行介入出讓50個資產包。此中，平安銀行出讓不佳資產包數目達22個，出讓債權金額達5342億元，占比約為944%；建設銀行出讓債權金額達147億元，占比約為26%，其余各行合計172億元，合計占比3%。
國家金融與發展實驗室副主任曾剛表示，現在平安銀行是資產出讓的主力，其余發作出讓業務的商務銀行均未過份5個資產包，此中9家銀行單包規模平均不過份1000萬元，業務帶有明顯的試水性質。部門具有試點資質的商務銀行僅完工了開戶，實際上并未掛牌項目及開展資產轉讓業務。
此外，依照現在試點的業務流程，受讓的資產控制公司以競價方式介入。曾剛表示，五大金融資產控制公司相對提防翼翼，東方、華融和銀河3家機構差別實現1個競標，不佳資產包均額低于800萬元。此外，場所資產控制公司競標得到18個不佳資產包。總體上，50個資產包僅有21個完工交割并披露受讓機構信息。
專家表示，從轉讓的成交結局看，終極的平均成交價約是本金的4折。零售不佳資產批量轉讓，資產定價估值是要點，決意了交易兩方的成交場合，但當前定價依然是困難。比如，首筆不佳個貸轉讓落地后，出現近200%的資產溢價；隨后資產包的買賣溢價現象逐步減少，出現大幅折價銷售，大概在3折左右；而近期的不佳資產包起拍價約占不佳借貸本金余額的5%至10%。
鄭忱陽表示，不佳資產包定價波動較大、估值難，使得交易兩方都謹嚴出手。固然資產代價與出售方的資質、買入方的處置才幹、債務人的信用狀況親暱相關，但資產代價出現較大的波動，說明不佳資產的定價模子不夠精準、定價機制尚未健全，難以準確地反應資產包的價值。跟著前期買賣形成的參考尺度，買賣兩方的代價博弈加倍充分、有據可循。可以預見，不佳資產轉讓的市場化機制正逐步形成。
盤活金融資產的主要手段
受疫情陰礙，商務銀行零售類不佳資產批量轉讓無論從規模還是質量都威力彩獎金分配將有所上升。在消費金融需求增加、住民杠桿率上升等底細下，批量打包轉讓不佳資產對金融機構而言是盤活資產的主要手段，將有更多銀行有動力介入該業務，有序化解不佳風險。
銀保監會數據顯示，2024年，銀行業累計處置不佳資產313萬億元，同比增加011萬億元，再創歷史新高，有效減低了信用風險程度。2024年至2024年，5年間累計處置不佳資產119萬億元，過份此前12年處置總量，為守住不發作系統性風險底線提供了主要保障。
光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華表示，比年來商務銀行不佳資產處置成效顯著，銀行不佳率保持低位，有利于保障銀行穩健經營。考慮到不佳資產處置涉及多部分，需要多部分配合、創建信息共享機制，完善征信體系，積極培育二級市場，發揮機構各自技術和區域上的優勢，豐富不佳處置方式，仍有不少工作要做。
從試點至今，不佳資產批量轉讓履歷了從謹嚴觀測期、嘗試介入期到懇切高漲期的轉變。曾剛表示，當前，不佳資產包代價已展示均值回歸的態勢，交易兩方都將加倍珍視資產估值。對于純信用零售不佳資產估值，更多要把握借貸的重要特征，依托大數據估值模子來充分估值。現在，僅限18家大型及股份制商務銀行介入資產出讓，還應勉勵更多機構介入，這樣更有利于在風險可控的條件下減低銀行業不佳率。
包含有城商行、農商行、消費金融公司等在內的中小金融機構，不佳資產率相對較高，但不佳資產處置方式較少，手段匱乏。董希淼發起，應盡快將中小金融機構納入不佳資產轉讓試點，采取更多分別化的措施，支援中小金融機構減輕歷史包袱。
未來，對于金融資產控制公司而言，不佳資產包轉讓需求的開釋，有望成為其業務藍海。鄭忱陽以為，尤其場所資產控制公司在受讓個人不佳借貸時將面對廣闊的業務機緣，有利于提高其盈利才幹和經營業績。在供應方和需求方市場都打開的場合下，跟著買賣數據積累和參考尺度的創建，業務試水、資產估值等要素都會逐漸健全，進而提拔零售類不佳資產批量轉讓的質效。
