孟珂
在資源市場全面深化革新歷程中，中介機構面對的外部環境正發作深刻變化。1月17日召開的中國證監會2024年系統工作會議指出，進一步壓實中介機構看門人責任，增強各方合力，推動形成有利于全面實行注冊制的優良市場生態，確保革新平穩落地。
蘇寧金融研究院特約研究員何南野在接納《證券》采訪時表示，注冊制的要點便是強化信息披露，這需要中介機構更充分地履職盡責，在遞交材料給證監會和買賣所審核之前，把工作做得更充分、更扎實，在信息披露方面做出更真實、精確、充分的披露，從而有效防範欺詐發行等各種違規行為，打造良性的資源市場生態環境。
連帶補償將常態化
比年來，證監會堅定一案大樂透獎金稅金雙查，依法從嚴從快從重查處證券欺詐、造假背后的中介機構不勤勉盡責等違法行為。證監會數據顯示，2024年以來，查處中介機構違法案件80起，涉及24家管帳師事務所、8家證券公司、7家資產評估機構、3家律師事務所、1家資信評級機構，包含股票發行、年報審計、資產收購、重大資產重組等重點領域。2024年，證監會依法立案查訪中介機構違法案件39起，較去年同期增長一倍以上，將2起案件線索移送或通報公安機關。
從具體案件看，相關違法行為會合表現為四個方面：一是風險辨別與評估程序存在嚴重缺陷，針對重大錯報風險，未能設計和實施進一步審計程序；二是鑒證、評估等程序執行不充分、不妥，核查驗證走過場，執業教導量身定制；三是職業判定不合乎邏輯，形成的技術意見背離執業根本準則；四是嚴重背離職業操守各種539玩法中獎機率，配合、幫助公司實施造假行為。
何南野以為，上述違法行為反應出一些中介機構質量管理體系和控制機制不健全等突出疑問。為此，一方面要強化責任觀念，充分發揮自身技術才幹，對企業進行更嚴格的審查、更充分的信息披露。另一方面要加強對企業的篩選，保薦更多優質企業到資源市場中。讓優秀企業能通過資源市場做大做強是保薦機構的使命和責任，也是注冊制的基本目的。此外，還需以保衛投資者長處為自身執業的基本駐足點，掙脫純粹追逐商務長處、追逐業績的觀念。
值得關注的是，零容忍監管環境下，中介機構蒙受連帶補償責任將成為常態化。近期，三起具有標志性意義的資源市場案件相繼宣判，康美藥業案做出判決，逾52萬名投資者共獲賠約2459億元，審計機構和相關責任人蒙受100%連帶補償責任；五洋債案終審保持原判，五洋建設董事長陳志樟、德邦證券、大信管帳師事務所蒙受487名天然人投資者合計74億元債務本息的連帶補償責任；證監會對深圳堂堂管帳師事務所審計業務違法違規案依法推行聽證程序，擬對堂堂所采取沒一罰六的行政處罰，相關主體涉嫌犯法疑問將移送公安機關。
跟539線上投注著新證券法的實施，嚴處罰正逐漸落實到實踐中。何南野表示，一方面有利于對各類違法違規行為進行更嚴格的震懾，更好地保衛投資者長處。另一方面，有利于促進中介機構加強職業水準和責任心，落實看門人運動彩券責任。
厘清各方責任細則
當前，監管部分和業內專家均提議進一步厘清中介機構責任，促進中介機構歸位盡責。
要想加強對中介機構的約束，還應進一步加強處罰力度，對于出現重大風險事件的投行，要從嚴、從重處罰，促進注冊制下資源市場生態環境改良。何南野進一步表示，可是處罰也要注重方式，要厘清各方在風險事件中的責任，依照責任度大小進行處罰。同時，要充分發揮團體訴訟制度的威力，通過團體訴訟等市場化方式實現對中介機構的追責。
厘清各方責任細則的相關制定也在陸續出臺。上年7月份，證監會發表《關于注冊制下督促證券公司從事投行業務歸位盡責的傳授意見》，明確各中介機構對各自出具的專項文件擔當，對與本技術相關的業務事項推行特別注意義務，對其他業務事項推行平凡注意義務。
中介機構歸位盡責是全市場注冊制革新的關鍵，需要各方相互協同，發揮合力。國浩律師事務所律師朱奕奕對《證券》表示，未來應維持對中介機構的高壓監管態勢，并加強今彩539中獎人的故事監管層的事中、事后監管，評估中介機構的執業質量，重辦中介機構對發行人、上市公司的違法行為把關不嚴甚至勾結幫助造假的違法違規行為，約束中介機構，從資源市場誠信體系建設的角度動身，提拔中介機構執業質量。
