當前，人們投資理財的意識和需求日益增強，理財產品也越來越豐富多樣。傳統投資方式出現了哪些新變化？現在有哪些新的投資渠道？投資者應如何正確定識差異類型的理財產品？針對這些讀者關懷的理財話題，推出黎民理財新觀測系列，通過采訪投資者、金融機構和業內專家，通俗易懂地介紹黎民理財新熱門，細說投資理財領域的新變化。
數據來歷：財政部制圖：張芳曼
太方便了！用手機操縱，短短幾秒就認購勝利了。6月19日上午10點，杭州市民楊小姐在建設銀行浙江省分行營業部大堂經理的協助下，通過手機銀行勝利買入了抗疫特別國債。
本年上半年，抗疫特別國債成為公共耳熟能詳的熱詞，也讓國債這一理財方式再次成為人們的關注熱門。
國債，便是中心政府舉借并終極蒙受清償責任的債務。在我國，面向住民發售的積蓄國債始于1994年，它的前身是從1981年開始發行的國庫券。在一些上了年紀的投資者心里，二者差不離——都是穩賺不賠的投資品種。
如今，國債分為哪些品類？合適哪些投資者？具體買入、兌付有哪些要求？采訪了技術人士。
國債分為積蓄國債和記賬式國債兩大類，下半年國債發行看點多
中國財政科學研究院副研究員龍小燕介紹，一般來說，國債包含有兩大類：積蓄國債、記賬式國債。
先說積蓄國債——專門面向個人投資者銷售，按申購手續、債權紀實和兌付方式等，又分為電子式、憑證式兩種。
買入積蓄國債，投資者需開立個人國債百家樂神器賬戶和資金賬戶，通過工、農、中、建、交等40家積蓄國債承銷團成員網點柜臺和此中已具備網銀銷售資格的成員網銀買入，到期后銀行自動將本息轉入投資者資金賬戶。
積蓄國債，顧名思義，以開立中華人民共和國積蓄國債收款憑證紀實投資者買入場合。投資者可以用現金或銀行卡到積蓄國債承銷團成員的網點柜臺買入，到期后需持憑證前去網點兌付，逾期不加計利息。積蓄國債大多為3年、5年期，不可以買賣，提前兌付按實在際持有時間扣除一部門利息或分檔計息。一般場合下，積蓄國債票面利率由財政部和中國人民銀行參照同限期銀行入款、大額存單、理財產品等收益率及市場供求場合等因素確認。
再看記賬式國債——面向承銷團招標，承銷團中標后拿出部門或全部份額面向中小機構和住民個人分銷。可分為記賬式附息國債，重要是1年、2年、3年、5年、7百家樂勝率年、10年、30年、50年長期國債，以及記賬式貼現國債，重要是91天、182天短期國債。
記賬式國債由財政部通過無紙化方式發行，以電腦記賬方式紀實債權，可以上市買賣。其票面利率由國債承銷團成員投標確認，半年或一年付息一次。個人投資者可以在銀行柜臺或網上買賣系統以及上交所、知交所交易。交易買賣的利率則按市場資金代價有起有落，開展柜臺買賣的商務銀行報出買價、賣價。通過商務銀行柜臺買入的國債，可用來申請質押借貸，一般最高可以貸到本金的九成。
通常，每年度、季度初或末，財政部會公布積蓄國債的發行策劃。本年受疫情陰礙，現在為止暫未發行積蓄國債。
財政部日前已公告2024年第三季度國債發行策劃，擬于8月10日、9月10日發行積蓄國債。此外，財政部有關擔當人日前表示，本年7月底前，將完工1萬億元抗疫特別國債的歐博 百家樂 破解發行。截至7月1日，抗疫特別國債發行了3400億元，大頭還沒來。所以，假如投資者對國債投資感嗜好，不妨盯緊財政部和金融機構接下來的發行公告及預售信息。
國債信用級別高、收益利率較不亂，屬于住民投資理財的根本款
2024年，積蓄國債平均發行利率413%，此中，3年、5年期積蓄國債平均發行利率差別為4%、427%，略高于銀行同期入款利率。記賬式國債平均發行利率29%，明顯低于積蓄國債。
抗疫特別國債屬于記賬式國債。本年已發行的前幾期抗疫特別國債中，上市買賣的5年期票面利率為241%，7年期為271%，10年期為277%。工商銀行四川省分行資產欠債部經理唐元逵通知，這個利率程度跟以往記賬式國債大體持平，低于同期銀行定期入款利率。現在市面上可買賣的5年、7年、10年期記賬式國債收益率約為25%、28%、28%。比如，2024年的第四期10年期附息國債，在本年6月30日的利率為27705%。
假如單看利息收益，跟其他理財產品比，國債可能優勢不明顯，但假如兼顧穩健投資和家庭應急所需，國債可能更有吸引力。北京朝陽區住民孫雪說，積蓄國債提前卡利 百家樂 管理兌付時不會損失全部利息，這一點比定期入款強；記賬式國債固然利息沒有前者高，但買賣敏捷，可逢高賣出，還能質押借貸，這一點比定期入款更敏捷。
國債以國家書用為擔保，是信用級別最高的債券。龍小燕說，現在理財產品的發行人、發行內容復雜多樣，根本以商務信用為擔保，信用級別均不及國債。
理財產品收益有波動，存在一定投資風險。而積蓄國債利率固定，一般按年付息，沒有代價漲跌波動風險。此外，與其他理財產品差異，國債利息收入還免稅。龍小燕以為，積蓄國債信用級別高、收益不亂，合適低風險偏好的投資者買入。
中國人民大學中債研究所所長類承曜表示，國債屬于住民投資理財的根本款，具有普適性。無論是機構還是家庭，在投資組合中規劃一定比例的國債品種，有助于提拔整個財富安排的風險收益綜合‘性價比’。
不過在實踐中，對國債有投資偏好的群體仍相對固化。人民銀行沈陽分行的一項查訪顯示，2024年—2024年，沈陽市積蓄國債投資者中，45周歲以上的投資者占比達6789%，城市住民占九成以上，投資者更喜愛5年期以上的長期品種。此外，盡管2024年以來，財政部陸續在近30家銀行開展網上銷售電子式積蓄國債工作，但許多投資者仍習慣于到柜臺買入。每期積蓄國債的發行時間為10天。一般場合下，首日認購量最大，往后逐日減少，但遭遇銷售較熱時，發行首日就銷售一空。
提高投資者對國債認知度，均衡收益風險
國債和其它理財產品不一樣，它既支持了國家發展，也增加了個人理財渠道，很有意義。農行紹興馬山支行擔當人李建陽通知，6月19日抗疫特別國債發行第一天，一位紡織企業客戶主動認購了200萬元。他說復工復產資金遭遇難題時，國家給了他許多財稅金融政策支援，目前他手里有閑錢，愿意買國債回饋國家。
建設銀行有關擔當人通知，截至6月30日，該行累計承銷抗疫特別國債過份600億元，客戶投標量、中標量和介入機構家數均創政府債券承銷業務開辦以來新高。我們通過電話預約、上門宣傳等格式，通知大家抗疫特別國債專項用于公眾衛生等根基設備建設和抗疫相關支出，提高他們對國債的認知度。柜臺首發即日，企業和個人客戶線上渠道分銷額占比80%以上。接下來幾期，我們還會全心做好百家樂免費體驗金分銷工作，助力‘大家’‘小家’一起贏。
不過，與積蓄國債穩賺不賠差異，記賬式國債的利息隨行就市。財政部相關擔當人此前強調，抗疫特別國債與一般記賬式國債一樣，不可提前兌取，在二級市場買賣時，買賣代價依據市場場合波動，盈虧由投資者自負。
工商銀行7月3日在售的記賬式國債產品有近百個，比較的幾款產品，買賣代價較發行代價有漲有跌。
相較以往的記賬式國債，住民對本年抗疫特別國債的認購更為積極踴躍，這與前期媒體的廣泛宣傳有關。唐元逵說，但願媒體和金融機構加大對國債投資知識的遍及力度，特別是加大在農村地域的宣傳力度。金融機構自身也要提高營銷服務程度，進一步簡化網上買入國債的操縱步驟，吸引更多投資者介入進來。
記賬式國債投資限期可達10年以上，固然利率相對不亂，但沒有固定收益保障，也不去除‘虧本’的可能。業內人士發起，媒體和金融機構要加強投資者教育，讓大家精確分辨積蓄國債和記賬式國債的投資理財性能，均衡收益風險，更好地做好財富安排。
