上周，A股橫盤震蕩，滬指徘徊于3600點高下。市場整體仍呈存量博弈特征，以華為鴻蒙概念為典型的科技股連續走強，而以白酒股為典型的消費白馬股則高位回落。
展望A股下半年行情，不少機構以為，以半導體為典型的科技股有望觸底反彈，走出修復行情。同時，美元流動性寬松的拐點是否會出現也是市場連續關注的疑問。
5月中旬以來，科創50指數、創業板指數均走出了一波行情。現在，部門機構以為，科技板塊已到了估值修復的階段。
粵開證券謀略團隊表示，在利率上行、資金面中性的環境下，下半年PEG選股謀略將相對占優。據Wind一致預期，2024年PEG小于1的申萬一級行業重要會合于TMT與順周期板塊；而2024年TMT行業的PEG仍小于1。
因此，粵開證券發起投資者下半年關老虎機 獎金 英文注TMT吃角子老虎機優惠代碼及周期股兩大板塊：科技板塊具備上半年滯漲以及PEG較低的雙重屬性；周期板塊固然長期看商品代價或有回落風險，但當下照舊保持了較高的景氣量，短期仍可適當關注。
天風證券首席謀略解析師劉晨明同樣表示，本年以來，大部門行業都遵循了景氣決意超額收益的邏輯，少部門股價臨時偏離景氣量的行業，在近期反彈行情中已連續不斷修復。此中，改良幅度最大的是半導體及軍工上游。因此，天風證券看好半導體、軍工電子和原材料板塊，以為其下半年有望實現超額收益。
值得注意的是，6月以來十年期美債利率連續下行，再度爆發富 老虎機引起市場商量。
對此，開源證券首席宏觀解析師趙偉表示，美債利率回落與美國財政入款大幅下滑有關。3月3日至6月9日，美國政府將財政入款從144萬億美元壓降至6735億美元。財政入款驟降，給金融市場注入了天量流動性。美聯儲超額預備金、貨基規模飆升，多項短端利率指標由正轉負，將十年期美債利率從上行壓制為震蕩乃至回落。
但趙偉以為，美國政府大規模壓降入款，重要是為了知足債務上限豁免到期后的財政規律要求。而現在財政入款壓降已近尾聲，現在美國經濟修復、就業改良、通脹抬升，美聯儲錢幣政策立場可能變化。上述因素皆表明，十年期美債近期的利率回落，不是新一輪下行趨勢的開始。相反，美債長端利率的新一輪上行或將重啟，對流動性環境可能會產生沖擊，其對市場的陰礙需要珍視。
天風證券宏觀首席解析師宋雪濤也直言，當服務業加快開放、財政補貼退出、炒魷魚顯著改良等角子老虎機777中獎信號出現時，美國財政及錢幣的流動性拐點也將隨之出現。8月是美國財政部TGA賬戶見底、美聯儲開釋縮減QE信號的關鍵時點，財政和錢幣的流動性拐點可能出現共振。本年2月，大類資產已對流動性拐點做過一次預演。8月，高估值股票和利率敏感型資產可能重現2月時的走勢。
