海通證券表示，現在行業估值分化依然明顯，大部門行業的估值仍然處于相對低位。從歷史紀律來看，多數行業估值沒有到達歷史高位，因此本輪行情還未解散。前期漲幅較小、估值分位數不高的行業未來有望上漲，即市場風格更平衡，從獨樂樂走向眾樂樂。
上周，大盤先揚后抑，終極上證指數周漲幅為168%，創業板指則下跌418%。
此前強橫上攻的鋰電、光伏、半導體等高景氣行業龍頭出現疲態，寧德時代周跌769%，隆基股份周跌842%，北方華創周跌719%。投資者難免問題，高景氣科技成長行情解散了嗎？
高景氣賽道難言見頂
關于科技成長熱點賽道是否見頂疑問，中信證券表示，當前A股市場風格均衡過程已經開啟，但根本面因素制約下，風格切換仍需等候，以科技成長為主的熱點賽道亦難言見頂。國泰君安表示，從行業部署層面來看，盈利決勝敗，而非估值比高矮，科技的景氣周期加上自上而下導向催化，仍是首先推薦的方位。從買賣擁擠度來看，盡管籌碼結構會合度有所提拔，但當前市場TOP3行業成交占比3437%，并未觸及近十年來的頂部位置，買賣熱度難言見頂。
華安證券也以為，10月上旬之前，成長風格繼續演繹仍有強勁支撐，因此成長風格的行情尚未解散，風格切換只最新吃角子老虎機優惠是市場觀測央行MLF立場的短期行為。本輪成長風格行情是否解散可待10月上旬再做判定。
粵開證券以為，短期買賣層老虎機遊戲公式面來看，市場賺錢難度提拔。新能源車、半導體等高景氣板塊買賣已經較為擁擠，短期可能存在補跌壓力。中長期來看，在流動性預期適度寬松之下，資金或繼續追捧少部門高景氣板塊。
市場風格或將加倍平衡
廣發證券以為，盡管當前熱點賽道的產業向上動能未被毀壞，將會帶來中長期超額收益可連續，但風險偏好高位、交投擁擠、對利好階段性鈍化將帶來短期的高波動。因此，部署上把握產業景氣要點的同時，發起采用選股謀略進行點狀擴散。
海通證券表示，現在行業估值分化依然明顯，大部門行業的估值依然處于相對低位。從歷史紀律來看，多數行業估值沒有到達歷史高位，因此本輪行情還未解散。前期漲幅較小、估值分位數不高的行業未來有望上漲，即市場風格更平衡，從獨樂樂走向眾樂樂老虎機獎金發放。
中信證券以為，當前A股依然處于風格間和板塊內的均衡過程中，并進入了政策觀測期，市場重老虎機投注模式心將逐漸從成長向價值偏移，成長內部則從高位賽道向低位賽道轉換。中信證券發起在成長制造和價值消費間維持平衡，從成長制造高位的賽道轉向相對低位的5G、通訊設施、汽車零部件等低位賽道，同時左側布局價值板塊中高景氣的消費和醫藥。
中金公司重申輕指數，重結構觀點，發起在繼續關注科技成長景氣連續性的同時，關注已經回調較多、估值具備吸引力的部門老白馬個股。
多家券商發起布局新基建
興業證券以為，成長依然是推薦的要點主線，可是更關注賠率更好的方位與個股。包含有：長期性價比高的小而美科創小巨人；半年報超預期的、能夠穿越周期屬性、具有新的成長阿爾法的個股；提前布局下半年有轉機的資產，穩增長新基建方位。
安信證券以為，7月的金融數據反應出老虎機玩法大獎實體經濟需求走弱，下半年經濟下行壓力正逐漸顯性化。在當前經濟轉型的底細之下，傳統的鐵公基對經濟的拉動作用已經相當有限，產生的債務肩負反而成為新的風險。在這樣的底細下，有利于經濟轉型升級和戰略新興產業快速發展的新基建正獲得越來越多的青睞。
安信證券發起關注新基建五大重點方位：新能源基建、國產軟件和工業互聯網、聰明城市和聰明網聯汽車、醫療新基建、教育信息化。
國泰君安也提出，在高護城河與高景氣量資產被市場充分定價之后，估值性價比高+景氣有望得到反轉的新基建主題將是下一階段的投資重點。
具體來看，國泰君安發起關注四大新基建主題：交通新基建，重要包含有軌交、高鐵、物流倉儲、聰明城市等；能源新基建，包含有光伏、風電、水電、儲能、充電樁、特高壓和智能電網；智能新基建，重要包含有5G通訊、數據中央、工業互聯網、衛星通訊、人工智能、網絡安全等；民生新基建，重要包含有鋼結構場館、ICU病房、海綿城市等。
