自3月24日以來，大盤維持震蕩上漲態勢，市場情緒連續不斷修復。此間，市場重要增量資金北向資金連續不斷流入。Choice數據顯示，自3月24日以來，截至5月7日，北向資金累計凈流入61321億元。解析人士稱，整個二三季度都是布局的極佳窗口，配合根本面反彈及各種寬松政策加持，這段時間合適前瞻性布局。
外資投資更便利
5月7日，人民銀行、國家外匯控制局發表《境外機構投資者境內證券期貨投資資金控制制定》，取消及格境外機構投資者和人民幣及格境外機構投資者境內證券投資的額度限制，進一步便利境外投資者介入我國金融市場。
這是我國金融市場擴大對外開放的又一舉措，將進一步便利外資進入我國資源市場。在環球金融資產波動加劇底細下，人民幣資產遭受國際投資者青睞。3月下旬以來，北向資金開始連續不斷凈流入。Choice數據顯示，3月24日以來，截至5月7日，北向資金累計凈流入61321億元，此中4月份凈流入5326億元。
有解析人士以為，在環球央行大放水底細下，人民幣資產的投資性價比進一步凸顯，將吸引更多外資投資我國金融市場。
前海開源基金首席經濟學家楊德龍表示，此次落實取消QFII和RQFII境內證券投資額度控制要求，對及格投資者跨境資金匯出入和兌換實行登記控制，有利于率領更多外資流入中國資源市場，包含有股市和債市。4月份北向資金重新流入A股533億元，預測后續還會加快流入A股，這將利好股市和債市，特別是外資流入對照多的白馬股和科技龍頭股將更受益。
海通證券表示，總量上，預測全年外資將凈流入3000億元左右，外資投資風格可能加倍平衡。
廣發證券表示，參考海外經驗，資源市場開放獲得國際市場認可之后，外資會在較長一段時間連續放量流入，縱然國際指數納入因子暫停提拔，時期外資仍會維持一定規模的流入。預測未來10年A股外資持股占比有望從當前的3%提拔至10%左右，平均每年A股凈流入規模為3000億元-4000億元。
北向資金癡心未改
自2024年滬港通開啟以來，外資重要通過滬深股通渠道購買A股，從北向資金來看當前的外資持股場合，Choice數據顯示，截至5月7日，北向資金共計持有2119只個股，持股總市值已達148萬億元。
個股方面，Choice數據顯示，截至5月7日，北向資金對平安銀行、方正證券、農業銀行、長江電力、分眾傳媒、工商銀行百家樂在線教學、中國建筑的持股量過份10億股。對上海機場、華測檢測、密爾克衛、生物股份、方正證券、泰格醫藥等26只個股持有流暢股比例過份10%。
在持倉市值方面，Choice數據顯示，截至5月7日，北向資金對24只個股的持倉市值過份100億元，此中對貴州茅臺的持倉市值最大，達138128億元，對美的集團、中國平安、格力電器、五糧液、恒瑞醫藥的持倉市值差別為61353億元、51040億元、49820億元、49354億元、48661億元。
在3月24日以來的震蕩上漲行情中，北向資金作為當前A股重要增量資金發揮了主要作用。Choice數據顯示，3月24日以來，截至5月7日，北向資金累計凈流入61321億元，此中滬股通資金凈流入26373億元，深股通資金凈流入34948億元。
北向資金青睞哪些股票？Choice數據顯示，3月24日至5月7日，北向資金共計加倉784只個股，對此中118只個股的加倉股數過份1000萬股。加倉股票數目位居前五的差別為濰柴動力、民生銀行、中國中鐵、紫金礦業、京東方A，加倉股數差別為124億股、115股、103億股、945732萬股、808246萬股。從加倉股份數居前的個股來看，北向資金對藍籌股加倉猛烈。
從持股變動比例來看，3月24日至5月7日，北上資金對80只個股的持股變動比例過份100%。變動比例位居前三的龍大肉食、中核鈦白、永冠新材的變動比例差別為4118百家樂大眼路02%、123042%、61512%百家樂微笑心法，北向資金對龍大肉食的持股量從4259萬股增至182619萬股，對中核鈦白的持股量從356萬股增至411852萬股，對永冠新材的持股量從1539萬股增至11006萬股。
從持倉市值變動場合來看，3月24日至5月7日，北上資金對45只個股的持倉市值增加過份10億元，此中市值增加過份50億元的個股差別為貴州茅臺、五糧液、美的集團、恒瑞醫藥、海天味業、招商銀行、格力電器，市值增加額差別為3百家樂 機率學76億元、16242億元、11274億元、8402億元、6189億元、5237億元、5116億元。北向資金對這些個股進行明顯加倉，這些個股在此時期均贏得上漲。
5月布局合法時
在增量資金帶動下，A股自3月24日以來震蕩上漲，深證成指、創業板指累計漲幅均過份10%。如何看待當前市場？
中信證券表示，環球資金再部署加快，政策驅動根本面快速覆原，內地流動性寬松傳導至股市，三大因素驅動A股延續慢漲行情。外部因素的短暫沖擊帶來參與良機，預測5月是A股二季度上漲的下半場，也是二季度最好的投資窗口。部署上，發起以新舊基建及相關科技龍頭為主線，同時可以繼續布局前期受疫情壓制的優質滯漲板塊，包含有百家樂 數據 分析餐飲、免稅、百貨、白酒、消費電子、汽車電子、廚電、CRO、房地產開闢等細分領域龍頭。
招商證券表示，5月A股固然面對外部風險擾動，但在政策預期、根本面邊際改良和流動性充裕推動下，A股仍然有望維持韌性，走出先抑后揚走勢。
安信證券預測，A股將受益流動性寬松、盈利與風險偏好連續邊際改良，展示震蕩向上趨勢。未來經濟回升將使各行業展示景氣上行，結構性投資時機將從必需消費擴散至科技、周期、可選消費與金融，結合回升彈性與中期產業空間，傾向將科技作為彈性攻擊主線。近期可重點關注的行業：新能源汽車及智能駕駛、云算計、互聯網、電子、軍工、通訊、建材、建筑、券商等，主題投資可重點關注自主可控、衛星互聯網、湖北區域振興等。
長城證券以為，5月市場或整體延續震蕩格局,此中不乏結構性時機。發起關注確認性較強的新、老基建，老基建包含有建材、建筑、工程機器、化工等細分板塊，新基建包含有5G相關的下游應用等。成長板塊發起連續關注半導體、新能源汽車產業鏈等。受益內地消費連續修復，發起關注業績不亂、預期較強的必需消費、高檔白酒、乳制品等行業。與穩增長相關的金融、地產仍具投資價值。
