政策紅利加持下鄉出海練內功
2024年物流提質增效再進階
時隔5年，2024年的資源市場再度迎來物流行業的上市大年。這一年，中國物流行業也在全心以復中轉型升級，闊步前行。依據中國物流與采購聯盟會數據，本年前10個月，物流業總收入97萬億元，同比增長161%，增速比去年同期提高152個百分點，兩年平均大樂透規則說明增長82%。面向即將到臨的2024年，陪伴著政策紅利的連續開釋與產業鏈數智化轉型升級，物流行業提質增效將更進一步，龍頭企業之間的競逐也將加倍精彩。
增補彈藥第二波上市潮涌動
本年以來，物流行業資源化歷程連續不斷提速。5月28日，京東物流正式在港交所掛牌上市；6月9日，東航物流在上交所敲鐘上市，成為航空業混改第一股；6月22日，數字貨運平臺滿幫集團在紐交所上市；11月11日，安能物流在港交所鳴鑼上市，這也標志著零擔快運行業逐步走進資源市場；11月30日，第三方物流企業三羊馬在知交所主板上市買賣；12月14日，順豐系第四家上市公司順豐同城也在港交所勝利上市。普洛斯隱山資源董事長及控制合伙人東方浩此前就指出，物流行業第一輪上市潮是由互聯網電商所帶來的B to C領域的網絡型物流成長時機。而第二輪上市潮則更多地圍繞B to B領域以及聰明物流企業標的。
多家物流企業的上市融資亦是連續不斷。另一家數字貨運平臺路歌的運營主體合肥維天運通近期也向港交所遞交IPO申請；燕文物流也于7月完工創業板上市輔助；百世集團此前明確稱百世快運將會分拆上市，正在融資階段，最快將于2024年完工上市；赴美上市不到半年，近期又有市場稱，滿幫策劃來歲在港交所上市，預測募資約10億美元；大件快遞安迅物流近日也傳出已有IPO策劃，現在處于引入戰投階段，定位為物流平臺化公司；日日順、貨拉拉、福佑卡車等也在為上市籌謀。
值得注意的是，在一個月前的11月25日，又有稱，回到中國市場的極兔速遞完工了新一輪融資。市場預測，現在極兔速遞的投后估值已近1300億元，市值已經過份了四通一達中的申通、圓通、韻達，緊隨順豐和中通之后。國際評級機構惠譽預測，極兔速遞和中國郵政的快遞業務將尋求公然上市，龍頭企業將通過上市分拆非快遞業務，以便在未來幾年籌措更多資金。
產業鏈上的相關領域也開啟了資源化途徑。作為快遞物流行業降本增效主要助力的智能物流裝備領域，郵政集團旗下中郵科技簽署上市輔助協議，擬科創板掛牌上市，公司重要產品包含有智能物流裝備和智能專用車。多家智能物流裝備提供商也已經或開始籌備上市，如順豐參投的科捷智能6月遞交了招股說明書，極智嘉也已啟動上市輔助。
另有，物流行業的再融資本年也十分活潑。惠譽指出，鑒于規模擴張、業務多元化、海外擴張等需求，物流行業中多家企業本年以來的資源支出、收并購和研發方面的現金流量較往年有所上升，籌資現金流入規模也相應擴大，多家企業相繼公布了進一步的籌資策劃。而惠譽方面預測，未來這一領域的融資活動將趨于活潑。
逼近年終的兩單定增項目成為印證。11月17日，順豐控股定增結局出爐，將發行349億股，發行代價為5718元股，募集資金總額約200億元。不久之后的12月3日，圓通速遞也公佈將發行269億股，發行代價為1404元股，募資總額為379億元。而兩家企業的介入定增名單中，包含有瑞銀集團、巴克萊銀行、挪威中心銀行、高毅資產、重陽投資、易方達基金等內地外眾多頂級投資機構紛飛現身。此外，申通快遞的定增結局也漸行漸近。公司7月公告了非公然發行A股股票預案，擬募資金額35億元，重要用于多性能網絡樞紐中央建設、轉運中央自動化設施升級項目和陸路運力提拔項目。12月20日，公司在回復投資者提問時表示，定增項目經股東大會審議并已獲得通過，現在尚未報送證監會受理。
政策指引高質量發展新主軸
離別了代價戰模式，迎來了一系列政策紅利，增補了資金彈藥，2024年物流行業競賽看向哪里？——下鄉出海練內功。
比年來，跟著城鄉經濟的發展，農村住民收入連續不斷提高，對于工業消費品的需求也越來越大，而城市住民對新鮮農產品需求也日益旺盛。電商是數字專業在村莊產業滲入的主戰場，這也為物流行業帶來新的機緣。陪伴著村莊振興戰略連續推進，下沉市場需求連續不斷激活，包含有快遞、冷鏈物流等都將迎來新的增量空間，相關政策的紅利也將連續開釋。村莊振興大底細帶來了市場機緣將是來歲市場的主要亮點。快遞物流專家、貫鑠資源CEO趙小敏指出，圍繞國家政策指向，物流企業需要對整個網絡結構進行較大幅度調換升級，連續不斷提拔在未來的競爭力。
長城證券以為，中心強調村莊振興疊加促進消費，賦予了快遞行業增量并強六合彩如何玩化底盤。中心經濟工作會議指出，要深入實施區域重大戰略和區域調和發展戰略，促進東、中、西和東北地域調和發展，全面推進村莊振興，提拔新型城鎮化建設質量。對快遞行業而言，村莊振興將帶來主要增量業務，同時消費韌性的保持將保障業務需求不亂增長。分地域看快遞業務量，本年以來東部、中部、西部累計實現67898億、12487億、6330億件，差別同比增長3250%、4806%、3470%，占總量比重差別為783%、144%、73%。現在東部地域快遞增速存在放緩趨勢，而村莊振興力度強化下中部、西部地域快遞增速逐漸上浮，預測村莊振興疊加速遞下沉為快遞行業帶來另一主要增長點。
另有，剛剛發表的《冷鏈物流十四五安排發表》也與村莊振興、擴大內需等國家戰略高度關聯。平安證券指出，食物冷鏈在我國冷鏈物流行業規模中的占比過份90%。在食物冷鏈流暢率方面，美國果蔬、肉類和水產品冷鏈流暢率在97%以上，日本的果蔬、水產品的冷鏈運輸率也高達95%、90%以上，肉禽類冷鏈流暢率已到達100%，而我國果蔬、肉類、水產品的冷鏈流暢率差別為35%、57%、69%，存在較大差距。冷鏈物流領域仍有充台灣彩券中獎率足發展空間，多家企業有望借助我國冷鏈物流行業高質量發展的機緣成為具有環球陰礙力的行業巨頭。
途經過去幾年的發展，跨境領域將可能成為來歲的高速增長點。趙小敏以為。2024年跨境電商仍將高歌猛進，跨境物流也展示出高景氣量，物流企業尤其是龍頭企業在跨境領域的布局與競賽亦可以預見。事實上，本年以來，京東物流、菜鳥、順豐等跨境物流的布局都在提速。
疫情時期，國務院決意新設46個跨境電商綜合試驗區，也顯示出國家對跨境電商的充分肯定與支援。跨境物流行業得益于跨境電商的增量發展，同時遭受各國間物流配套體系的建設完善、環球經濟往來活動的日益一體化、疫情陰礙下海外各國履行限制外出、物流供給鏈秩序被打破、運力短缺等因素陰礙，導致疫情時期中國的跨境物流迎來量價齊升。安永大中華區戰略咨詢服務合伙人包韻亮表示，當前跨境物流領域也獲得了資源的較高認可。依據投中數據顯示，2024年以來已有縱騰集團、遞一物流、泛捷國際速遞等多家公司獲得融資，買賣輪次較多會合在A輪及以前，融資次數已經過份2024年全年，介入的投資機構包含有招商局資源、淡馬錫、鼎暉、北極光創投、元璟資源等。安永以為，跨境電商物流位處成長早中期紅利賽道，預計未來將吸引更多的投資人關注和追捧。未來，跨境物流根基設備加倍今彩539彩券下注成熟后，潮水散去，頭部企業將展示贏者通吃態勢。
趙小敏解析指出，未來以順豐、百世為典型中國企業全心沖擊的東南亞市場，以菜鳥為典型全心出擊的馬來西亞和歐盟市場，以中通為典型主攻的非洲大陸市場等都值得期望。另有，《區域全面經濟同伴關系協約》已到達生效門檻，將于2024年1月1日對已正式提交核準書的文萊、柬埔寨、老撾、新加坡、泰國、越南6個東盟成員國，以及中國、日本、新西蘭、澳大利亞4個非東盟成員國生效。RCEP生效最直觀的好處在于，讓消費者能夠買到更物美價廉的入口商品。未來企業將以更低的成本入口主要設施、關鍵零部件、生產性服務，更好知足內地市場消費升級需求。這也將是中國快遞業‘出海’的歷史性機緣和黃金時刻。
本年中心經濟工作會議中指出，要加速形成內外聯通、安全高效的物流網絡。這也為物流企業的提質增效指明白方位。以大數據、云算計等科技手段為根基，現在各家大樂透號碼生成企業都在加大智能化投入以優化全鏈路效率，而這一趨勢在2024年仍將連續。中信證券投行根基設備與當代服務執行總經理孔少鋒表示，行業成本上漲倒逼物流科技化，需求提拔推動物流智能化，物流科技化已為大勢所趨。根基專業、國家政策、資源市場三要素，都在推動物流進入聰明時代。以公路貨運為例，銀河證券指出，我國公路貨運市場具有萬億級空間，但質量效率仍未被充分發掘，延續展示出低會合度、低同質化的屬性。在此底細下，網絡貨運領域被賦予了高速成長的潛力，行業增速近50%，滲入率僅為26%，具備大幅提拔空間，物流數字化提拔效率將為該領域帶來紅利機緣。
